中国银行业监督管理委员会


商业银行信用风险缓释监管资本计量指引

中国银行业监督管理委员会
2008年9月18日


第一章 总则

第一条 为准确计量信用风险缓释工具风险抵补作用，规范商业银行信用风险缓释工具的管理，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规，制定本指引。
第二条 本指引适用于《中国银行业实施新资本协议指导意见》确定的新资本协议银行和自愿实施新资本协议的其他商业银行。
第三条 本指引所称信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。商业银行采用内部评级法计量信用风险监管资本，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。
第四条 信用风险缓释应遵循以下原则：
（一）合法性原则。信用风险缓释工具应符合国家法律规定，确保可实施。
（二）有效性原则。信用风险缓释工具应手续完备，确有代偿能力并易于实现。
（三）审慎性原则。商业银行应考虑使用信用风险缓释工具可能带来的风险因素，保守估计信用风险缓释作用。
（四）一致性原则。如果商业银行采用自行估计的信用风险缓释折扣系数，应对满足使用该折扣系数的所有信用风险缓释工具都使用此折扣系数。
（五）独立性原则。信用风险缓释工具与债务人风险之间不应具有实质的正相关性。
第五条 信用风险缓释管理的一般要求：
（一）商业银行应进行有效的法律审查，确保认可和使用信用风险缓释工具依据明确可执行的法律文件，且相关法律文件对交易各方均有约束力。
（二）商业银行应在相关协议中明确约定信用风险缓释覆盖的范围。
（三）商业银行不能重复考虑信用风险缓释的作用。信用风险缓释作用只能在债务人评级、债项评级或违约风险暴露估计中反映一次。
（四）商业银行应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。
（五）商业银行采用信用风险缓释后的资本要求不应高于同一风险暴露未采用信用风险缓释的资本要求。
（六）商业银行应制定明确的内部管理制度、审查和操作流程，并建立相应的信息系统，确保信用风险缓释工具的作用有效发挥。
（七）商业银行应披露信用风险缓释的政策、程序和作用程度，抵质押品的主要类型、估值方法，保证人类型、信用衍生工具交易对手类型及其资信情况，信用风险缓释工具的风险集中度情况，信用风险缓释工具覆盖的风险暴露等。

第二章 合格抵质押品

第六条 合格抵质押品包括金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵质押品。
采用初级内部评级法的商业银行，合格抵质押品按照本指引附件1规定的范围执行，同时应满足第七条和第八条中的有关要求。采用高级内部评级法的商业银行，可在符合第七条和第八条要求的前提下自行认定抵质押品，但应有历史数据证明抵质押品的风险缓释作用。
第七条 合格抵质押品的认定要求：
（一）抵质押品应是《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》规定可以接受的财产或权利。
（二）权属清晰，且抵质押品设定具有相应的法律文件。
（三）满足抵质押品可执行的必要条件；须经国家有关主管部门批准或者办理登记的，应按规定办理相应手续。
（四）存在有效处置抵质押品的流动性强的市场，并且可以得到合理的抵质押品的市场价格。
（五）在债务人违约、无力偿还、破产或发生其他借款合同约定的信用事件时，商业银行能够及时地对债务人的抵质押品进行清算或处置。
第八条 商业银行应建立相应的抵质押品管理体系，包括健全完善的制度、估值方法、管理流程以及相应的信息系统：
（一）商业银行应建立抵质押品管理制度，明确合格抵质押品的种类、抵质押率、抵质押品估值的方法及频率、对抵质押品监测以及抵质押品清收处置等相关要求。
（二）抵质押品价值评估应坚持客观、独立和审慎的原则，评估价值不能超过当前合理的市场价值。商业银行应建立抵质押品评估价值的审定程序，并根据抵质押品的价值波动特性确定重新估值的方式和频率，市场波动大时应重新估值。对商用房地产和居住用房地产的重新估值至少每年进行一次。
（三）商业银行应建立抵质押品的调查和审查流程，确保抵质押真实、合法、有效，并建立及时、有效的清收抵质押品的程序。
（四）商业银行应对抵质押品定期监测，并督促出质人或抵押人按照抵质押合同的约定履行各项义务。对抵质押品的收益评估应反映优先于银行受偿的留置权的范围及影响，并进行连续监测。商业银行应确保抵押物足额保险，并防止抵押人采用非合理方式使用抵押物导致其价值减少。
（五）如果抵质押物被托管方持有，商业银行应确保托管方将抵质押物与其自有资产分离，并对托管资产实物与账目进行有效动态管理。
（六）商业银行应当建立抵质押品管理的信息系统，对抵质押品的名称、数量、质量、所在地、权属状况等基本信息，抵质押品的估值方法、频率、时间，抵质押品与债项的关联关系，以及抵质押品的处置收回信息等进行记录和管理。
（七）商业银行认定存货为合格信用风险缓释工具，除满足本条第一到第六款的要求外，还要建立监测存货风险的相关程序：
1．确保保管存货的仓储公司或现货交易市场等具有合法的主体资格、良好的商业信誉、完善的管理制度、专业的管理设备和技术、合格的管理人员以及高效的进出库信息传递系统。
2．充分分析市场供求关系和市场前景，确定存货的市场价值。存货价值评估应采用成本价值和市场价值孰低法。对于滞销、积压、降价销售产品，应根据其可收回净收益确定评估值。
3．对存货应定期进行实物检查。
（八）商业银行认定应收账款为合格信用风险缓释工具，除满足本条第一到第六款的要求外，还需要满足如下风险管理要求：
1．确定应收账款价值时应当减去坏账准备。
2．建立应收账款信用风险的认定过程，包括定期分析债务人经营状况、财务状况、行业状况、应收账款债务人的类别等。商业银行通过借款人确定应收账款风险时，应检查借款人信用政策的合理性和可信度。
3．建立应收账款的监控制度，包括账龄报告、贸易单据的控制、对付款账户收益的控制、集中度情况等。商业银行还应定期检查贷款合约的履行情况、环境方面的限制及其他法律要求。
4．商业银行应书面规定清收应收账款的程序，如借款人发生财务困难或违约，商业银行应有权不经过应收账款债务人同意，出售或转让该质押的应收账款。即使一般情况下通过借款人清收应收账款，也应制定完善的清收措施。
（九）商业银行认定出租资产为信用风险缓释工具，应充分考虑出租资产的残值风险。
第九条 采用初级内部评级法的商业银行，金融质押品的信用风险缓释作用体现为对标准违约损失率的调整，调整后的违约损失率为:

其中：
是在考虑质押品之前、优先的无担保贷款的标准违约损失率； 是风险暴露的当前值； 是信用风险缓释后的风险暴露。

其中：
为风险暴露的调整系数；
为金融质押品的当前价值；
为金融质押品的折扣系数；
为处理金融质押品和风险暴露币种错配的折扣系数。
如果金融质押品为一篮子资产，该篮子资产的折扣系数按 计算,其中 为该资产在篮子中的份额， 为适用于该资产的折扣系数。
商业银行可以自行估计折扣系数 、 及 ，也可以采用本指引给定的标准折扣系数。 和 的标准折扣系数见附件2。逐日盯市、逐日调整保证金且最低持有期为10个交易日时， 的标准折扣系数为8%；对不同最低持有期限或再评估频率的交易应根据附件2调整 。
自行估计折扣系数的商业银行应确认折扣系数估计的合理性，并报监管部门批准。商业银行应逐一估计金融质押品或外汇错配的折扣系数，估计时不可考虑未保护的风险暴露、抵质押品和汇率的相关性。
第十条 信用风险缓释工具的期限比当前风险暴露的期限短时，商业银行应考虑期限错配的影响。存在期限错配时，若信用风险缓释工具的原始期限不足1年，或剩余期限不足3个月，不具有信用风险缓释作用。
（一）对认可信用风险缓释工具的期限错配按下式调整：

其中：
为将期限错配因素调整后的信用缓释价值；
为期限错配因素调整前经各种折扣系数调整后的信用缓释价值；
为风险暴露的剩余期限与5之间的较小值，以年表示；
为信用保护的剩余期限与T之间的较小值，以年表示。
（二）期限错配的规定同样适用于净额结算、保证和信用衍生工具的情况。
第十一条 采用初级内部评级法的商业银行，应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵质押品的信用风险缓释作用体现为违约损失率的下降，下降程度取决于抵质押品当前价值与风险暴露当前价值的比率和抵质押水平。在使用单种抵质押品时，违约损失率的确定方法如下：
（一）抵质押品当前价值与风险暴露当前价值的比率低于贷款的最低抵质押水平的贷款，视同无抵质押处理，采用标准违约损失率。
（二）抵质押品当前价值与风险暴露当前价值的比率超过了超额抵质押水平的贷款，采用相应的最低违约损失率。
（三）抵质押品当前价值与风险暴露当前价值的比率介于最低抵质押水平和超额抵质押水平之间，应将风险暴露分为全额抵质押和无抵质押部分。抵质押品当前价值除以超额抵质押水平所得到的为风险暴露全额抵质押的部分，采用该类抵质押品的最低违约损失率；风险暴露的剩余部分视为无抵质押，采用标准违约损失率。
不同抵质押品的最低抵质押水平、超额抵质押水平，以及最低违约损失率见附件3。
第十二条 采用初级内部评级法的商业银行，利用多种形式抵质押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵质押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵质押品的顺序进行。金融质押品处理后的风险暴露价值 分成完全由应收账款质押部分、完全由商用房地产和居住用房地产抵押部分、完全由其他抵质押品担保部分及无抵质押部分。
在确认合格的金融质押品和应收账款质押作用后，另外几种抵质押品价值的总和与扣减后风险暴露价值的比率低于30%时，贷款对应部分视同无抵质押，采用标准违约损失率；如该比率高于30％，则由各抵质押品完全覆盖的部分，包括合格应收账款，分别采用对应的最低违约损失率。
第十三条 采用高级内部评级法的商业银行，抵质押品的信用风险缓释作用体现在违约损失率的估值中。商业银行应根据自行估计的抵质押品回收率，对各抵质押品所覆盖的风险暴露分别估计违约损失率。

第三章 合格净额结算

第十四条 合格净额结算的认定要求：
（一）具有法律上可执行的净额结算协议，无论交易对象是无力偿还或破产，均可实施。
（二）在任何情况下，能确定同一交易对象在净额结算合同下的资产和负债。
（三）在净头寸的基础上监测和控制相关风险暴露。
第十五条 合格净额结算包括从属于有效净额结算协议的表内净额结算、从属于净额结算主协议的回购交易净额结算、从属于有效净额结算协议的场外衍生工具净额结算和交易账户信用衍生工具净额结算。
第十六条 商业银行采用合格净额结算缓释信用风险时，应持续监测和控制后续风险，并在净头寸的基础上监测和控制相关的风险暴露。采用高级内部评级法的商业银行，应建立估计表外项目违约风险暴露的程序，规定每笔表外项目采用的违约风险暴露估计值。
第十七条 商业银行采用内部评级法，表内净额结算的风险缓释作用体现为违约风险暴露的下降，并按下式计算净风险暴露（ ）：
E*=max{0，表内风险暴露-表内负债×(1- )}
其中：
表内风险暴露和表内负债为商业银行对同一债务人在有效净额结算协议下的表内资产和负债。
为表内风险暴露与表内负债存在币种错配时的折扣系数。
第十八条 从属于净额结算主协议的回购交易，可将回购的金融资产视作金融质押品，适用本指引第九条的相关规定；也可以在符合第十四条要求的前提下，采用净额结算进行处理。
（一）商业银行应就银行账户和交易账户分别进行净额结算。只有当所有交易逐日盯市且质押工具均为银行账户中的合格金融质押品时，银行账户和交易账户之间的轧差头寸才可以按照净额结算处理。
（二）商业银行对回购交易采用净额结算时，违约风险暴露按下式计算：

其中：
为信用风险缓释后的风险暴露；
为风险暴露的当前价值；
C为所接受质押品的当前价值；
为给定证券净头寸的绝对值；
为适用于 的折扣系数；
为与清算币种错配币种净头寸的绝对值；
为币种错配的折扣系数。
（三）满足市场风险内部模型法要求的商业银行，可以通过考虑证券头寸的相关性，使用风险价值模型计算回购交易中风险暴露和质押品的价格波动。使用风险价值模型计算风险暴露 的商业银行，公式为：

其中：
VaR为前一交易日的风险价值。
商业银行不满足市场风险内部模型法要求，可以单独向监管部门申请利用内部风险价值模型计算回购交易的潜在价格波动，并利用一年的数据对结果进行返回检验，证明模型的质量。
第十九条 商业银行采用内部评级法，在使用场外衍生工具或交易账户信用衍生工具净额结算进行信用风险缓释时，交易对手的净风险暴露应为当前暴露净额与潜在暴露净额之和：
（一）当前暴露净额，为单项合约的正、负市值之和中的正值。
（二）潜在暴露净额（ ），由下式计算：

其中：
为净额结算协议下对同一交易对手的所有合约的潜在暴露净额之和，等于每笔交易合约本金乘以相应的信用转换系数的总和。
为净额结算协议重置成本净额与重置成本总额的比率。经监管部门批准， 既可以基于单个交易对手，也可以基于净额结算协议覆盖的所有交易。商业银行应持续使用经批准同意的方法。以上两种方法计算 的具体说明见附件4。
商业银行也可以采用标准法或内部模型法计算交易对手的净风险暴露，但应得到监管机构的认可。

第四章 合格保证和信用衍生工具

第二十条 采用初级内部评级法的商业银行，应按照本指引附件1规定认定合格保证和信用衍生工具的范围，同时应满足第二十一条和第二十二条中的认定要求。采用高级内部评级法的商业银行，合格信用衍生工具的范围与初级内部评级法相同；商业银行在符合第二十一条和第二十二条要求的前提下自行认定合格保证，但应有历史数据证明保证的风险缓释作用。
第二十一条 合格保证应满足的最低要求：
（一）保证人资格应符合《中华人民共和国担保法》规定，具备代为清偿贷款本息能力。采用高级内部评级法的商业银行，对合格保证人的类别没有限制，商业银行应书面规定保证人类型的认定标准和流程。
（二）保证应为书面的，且保证数额在保证期限内有效。
（三）采用初级内部评级法的商业银行，保证必须为无条件不可撤销的。采用高级内部评级法的商业银行，允许有条件的保证，应充分考虑潜在信用风险缓释减少的影响。
（四）商业银行应对保证人的资信状况和代偿能力等进行审批评估，确保保证的可靠性。保证人所在国或注册国不应设有外汇管制；如果有外汇管制，商业银行应确保保证人履行债务时，可以获得资金汇出汇入的批准。
（五）商业银行应加强对保证人的档案信息管理，在保证合同有效期间，应定期对保证人的资信状况和偿债能力及保证合同的履行情况进行检查。对保证人资信状况和偿债能力及保证合同履行情况的检查应每年不少于一次。
（六）商业银行对关联公司或集团内部的互保及交叉保证应从严掌握，具有实质风险相关性的保证不应作为合格的信用风险缓释工具。
（七）采用信用风险缓释工具后的风险权重不小于对保证人直接风险暴露的风险权重。
第二十二条 当信用违约互换和总收益互换提供的信用保护与保证相同时，可以作为合格信用衍生工具。采用合格信用衍生工具缓释信用风险应同时满足第二十一条及下列要求：
（一）信用衍生工具提供的信用保护必须是信用保护提供方的直接负债。
（二）除非由于信用保护购买方的原因，否则合同规定的支付义务不可撤销。
（三）信用衍生工具合约规定的信用事件至少应包括：
1. 未按约定在基础债项的最终支付日足额履行支付义务，且在适用的宽限期届满后仍未纠正。
2. 债务人破产、资不抵债或无力偿还债务，或书面承认无力支付到期债务，以及其他类似事件。
3. 因本金、利息、费用的下调或推迟支付等对基础债项的重组而导致的信用损失事件。当债项重组不作为信用事件时，按照本条第九款的要求对信用风险缓释作用进行认定。
（四）在违约所规定的宽限期之前，基础债项不能支付并不导致信用衍生工具终止。
（五）允许现金结算的信用衍生工具，应具备严格的评估程序，以便可靠地估计损失。评估程序应明确信用事件发生后得到基础债项价值需要的时间。
（六）如果信用衍生工具的结算要求信用保护购买者将基础债项转移给信用保护提供方，基础债项的合同条款应明确这类转移在什么情况下可以被拒绝。
（七）对于确定信用事件是否发生的主体身份应明确定义。信用保护购买者必须有权力和能力通知信用保护提供方信用事件的发生。
（八）信用衍生工具基础债项与用于确定信用事件的参照债项之间的错配在以下条件下是接受的：参照债项在级别上与基础债项相似或比其等级更低，同时参照债项与基础债项的债务人相同，而且出现交叉违约或债务加速到期情况时，在法律上是可执行的。
（九）信用衍生工具并未覆盖债务重组的情况，但满足本条第三至第八款的要求，可部分认可信用衍生工具的风险缓释作用。如果信用衍生工具的金额不超过基础债项的金额，信用衍生工具覆盖的部分为信用衍生工具金额的60%。如果信用衍生工具的金额大于基础债项的金额，信用衍生工具覆盖部分的上限为基础债项金额的60%。
第二十三条 采用高级内部评级法的商业银行，可以通过调整违约概率或违约损失率的估计值来反映保证和信用衍生工具的信用风险缓释作用，对不符合自行估计违约损失率相关要求的商业银行，只能通过调整违约概率反映信用风险缓释的作用。
无论选择调整违约概率或违约损失率，商业银行应确保一定时期内不同保证或信用衍生工具之间方法的一致性。
第二十四条 采用初级内部评级法的商业银行，对保证或信用衍生工具覆盖的风险暴露部分采用替代法处理：
（一）采用保证提供方所适用的风险权重函数。
（二）采用保证人评级结果对应的违约概率。如果商业银行认为不能采用完全替代的处理方式，也可以采用债务人评级与保证人评级之间的某一个评级的违约概率。
（三）将风险暴露视作保证人的暴露，采用保证的标准违约损失率。如保证人为该笔保证采用了其他风险缓释工具，可继续对标准违约损失率进行调整。
（四）如果信用保护与风险暴露的币种不同，即存在币种错配，则认定已保护部分的风险暴露将通过折扣系数 予以降低。

其中：
为信用保护覆盖并经币种错配调整后的风险暴露；
为保护部分的名义价值；
为适用于信用保护和对应负债币种错配的折扣系数。
第二十五条 采用高级内部评级法的商业银行, 对保证或信用衍生工具覆盖的部分可以采用替代法；也可以采用债务人自身的违约概率和风险权重函数，由银行估计该类保证人提供保证的损失率。
在两种方法中，无论调整违约概率还是违约损失率均不反映“双重违约”的作用。采用自行估计违约损失率方法得到的风险权重不得低于与保证人可比的、直接贷款的风险权重。
第二十六条 同一风险暴露由两个以上保证人提供保证，且不划分保证责任的情况下，初级内部评级法不同时考虑多个保证人的信用风险缓释作用，商业银行可以选择信用等级最好、信用风险缓释效果最优的保证人进行信用风险缓释处理。
采用高级内部评级法的商业银行，如果历史数据能够证明同一风险暴露由多个保证人同时保证信用风险缓释作用大于单个保证，允许商业银行考虑每个保证人对降低风险的贡献，并表现为违约损失率的下降。

第五章 信用风险缓释工具池

第二十七条 对单独一项风险暴露存在多个信用风险缓释工具时，采用初级内部评级法的商业银行，应将风险暴露细分为每一信用风险缓释工具覆盖的部分，每一部分分别计算加权风险资产。如信用保护由一个信用保护者提供，但有不同的期限，也应细分为几个独立的信用保护。细分的规则应使信用风险缓释发挥最大作用。
第二十八条 采用高级内部评级法的商业银行，可以对同一风险暴露采用多个信用风险缓释工具。采用此种方法处理的商业银行应证明此种方式对风险抵补的有效性，并建立合理的多重信用风险缓释工具处理的相关程序和方法。

第六章 附则

第二十九条 附件1到附件4是本指引的组成部分。
第三十条 本指引中采用了标准普尔和穆迪投资服务公司的评级符号，但对商业银行选用外部信用评级公司不做规定，商业银行可自行选择评级公司的评级结果，并保持连续性。
第三十一条 本指引由中国银行业监督管理委员会负责解释。
第三十二条 其他商业银行可参照本指引，加强信用风险缓释工具管理，提高信用风险抵补能力。
第三十三条 本指引自2008年10月1日起施行；有关监管资本要求的计算规则自获得中国银行业监管管理委员会批准实施新资本协议之日起施行。
附件1：初级内部评级法下合作信用风险缓释工具
附件2：初级内部评级法金融质押品的标准折扣系数
附件3：初级内部评级法优先债项已抵质押部分的违约损失率
附件4：衍生工具净总比率（NGR）的计算例子


附件1：初级内部评级法下合格信用风险缓释工具

信用风险缓释工具 包括的范围
抵质押品 金融质押品 （一）以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金；（二）黄金；（三）银行存单；（四）我国财政部发行的国债；（五）中国人民银行发行的票据；（六）我国政策性银行、商业银行发行的债券、票据和承兑的汇票；（七）我国中央政府投资的公用企业发行的企业债券、票据和承兑的汇票；（八）其他国家或地区主权以及由该国或地区监管当局认定为主权的公共企业所发行的BB-及以上级别的债券；其他机构发行的BBB-及以上级别的债券；评级在A-3/P-3及以上的短期债务工具；（九）同时满足以下条件的金融债券：1．银行发行；2．交易所交易；3．具有优先债务的性质；4．具有充分的流动性；5．虽没有外部评级，但发行人发行的同一级别债券外部评级为BBB-或A-3/P-3及以上。（十）公开上市交易股票及可转换债券；（十一）依法可以质押的具有现金价值的人寿保险单或类似理财产品；（十二）投资于以上股票或债券的可转让基金份额，且基金应每天公开报价。
应收账款 原始期限不超过1年的财务应收账款：（一）销售产生的债权；（二）出租产生的债权；（三）提供服务产生的债权；合格的应收账款不包括与证券化、从属参与或信用衍生工具相关的应收账款。
商用房地产和居住用房地产 （一）依法有权处分的国有土地使用权及地上商用房、居民住房，不含工业用房；（二）以出让方式取得的用于建设商用房或居民住房的土地使用权。
其他抵质押品 金融质押品、应收账款、商用房地产、居住用房地产之外，经中国银行业监管管理委员会认可的符合信用风险缓释工具认定和管理要求的抵质押品。
净额结算 （一）表内净额结算；（二）回购交易净额结算；（三）场外衍生工具及交易账户信用衍生工具净额结算。
保证 （一）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（二）外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人；（三）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-及以上水平的法人、其他组织或自然人。
信用衍生工具 （一）信用违约互换； （二）总收益互换。
主权是指主权国家或经济实体区域及其中央银行、非中央政府公共部门实体、国际清算银行和国际货币基金组织，以及世界银行集团、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲复兴开发银行、泛美开发银行、欧洲投资银行、北欧投资银行、加勒比海开发银行、伊斯兰开发银行和欧洲开发银行理事会等多边开发银行。

附件2：初级内部评级法金融质押品的标准折扣系数

（一） 和 的标准折扣系数（假定逐日盯市，逐日调整保证金和10个交易日的持有期的标准折扣系数），以百分比表示：
发行等级 剩余期限 主权 其他发行者
我国财政部发行的国债，人民银行发行的票据，政策性银行、A-级及以上商业银行发行或承兑的债券、票据。 年 0.5 1
年， 年 2 4
年 4 8
AAA到AA-/A-1 年 0.5 1
年， 年 2 4
年 4 8
A+到BBB-/A-2/A-3以及符合附件1金融质押品（九）中的未评级金融债券。 年 1 2
年， 年 3 6
年 6 12
BB+到BB- 不分期限 15 –
具有现金价值的人寿保险单或类似理财产品 10
主要指数股票、可转换债券和黄金 15
在认可交易所挂牌的其他股票、可转换债券 25
集体投资可转让证券和共同基金 基金所投资证券中最高的折扣系数
同币种现金、保证金或其他类似的工具 0
主权是指主权国家或经济实体区域及其中央银行、非中央政府公共部门实体、国际清算银行和国际货币基金组织，以及世界银行集团、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲复兴开发银行、泛美开发银行、欧洲投资银行、北欧投资银行、加勒比海开发银行、伊斯兰开发银行和欧洲开发银行理事会等多边开发银行。

（二）对不同持有期、非逐日盯市，或非逐日调整保证金的调整
计算质押品折扣系数的框架划分为：回购类型的交易、其他资本市场的交易和有担保的借款。每种交易的折扣系数取决于再评估的频率及交易的最低持有期。除非交易采取的是每日重新计值，一般来讲其最低持有期如下：
交易类型 最低持有期 条件
回购交易 5个交易日 当日调整保证金
其他资本市场交易 10个交易日 当日调整保证金
有担保的借款 20个交易日 当日重新计值
如果交易持有期限不是10个交易日，或者不是标准折扣系数中约定的每日调整或重新计值，依据交易类型和再评估频率调整标准折扣系数：
其中：
为折扣系数；
为最低持有期为10天的标准折扣系数；
为对资本市场交易保证金调整或有质押交易评估的实际交易天数；
为该交易的最低持有期

（三）折扣系数为零的条件
对满足下列条件的回购交易，并且交易对象为核心市场参与者，对应的折扣系数为零。
1．风险暴露和质押品均为现金或是AA-级及以上主权、公共部门发行的证券；
2．风险暴露和质押品以相同币种计值；
3．交易是隔夜的，或风险暴露和质押品都是当日盯市和当日调整保证金；
4．交易对象未能调整保证金，则在交易对象未调整保证金的最后一次盯市与质押品清算之间所需要的期限不超过4个交易日；
5．交易通过适用于该种类型的结算体系交割；
6．合同文件是关于证券回购交易的标准市场文件；
7．交易文件具体说明，如交易对象不能按规定给付现金、证券、保证金或违约，交易立即终止；
8．如出现违约事件，不受交易对象无清偿力或破产的影响，商业银行拥有绝对的、法律上可实施的处置和清算质押品的权力。
核心市场参与者的范围包括：
（1）主权、中央银行、政策性银行和公共企业；
（2）商业银行；
（3）外部评级为A-1/P-1级及以上的其他金融机构；
（4）满足一定资本或财务比率要求且受监管的共同基金；
（5）受监管的养老基金；
（6）公认的结算组织。





附件3：初级内部评级法优先债项已抵质押部分的违约损失率


最低违约损失率 贷款的最低抵质押水平 超额抵质押水平
金融质押品 0% 0% 不适用
应收账款 35% 0% 125%
商用房地产和居住用房地产 35% 30% 140%
其他抵质押品 40% 30% 140%



附件4：衍生工具净总比率（NGR）的计算例子

下表概述了单个交易对手和汇总基础上的NGR的算法：
交易 交易对手A 交易对手B 交易对手C
名义总额 盯市价值 名义总额 盯市价值 名义总额 盯市价值
未清偿合约1 100 10 50 8 30 -3
未清偿合约2 100 -5 50 2 30 1
重置成本总额 10 10 1
重置成本净额 5 10 0
净总比率（每个客户） 0.5 1 0
净总比率（总和）
重置成本总和只包括正的市场价值之和；因此，他们对应于交易对手A、B、C分别为10、10和1。对应的重置成本净额为正、负市场价值的非负和，交易对手A、B、C对应的系数分别为5、10和0。因此，对应于以每个交易对手为基础计算的NGR应该为5/10＝0.5，10/10=1和0/1=0。基于单个交易对手的NGR，净增值可通过给定的基于单个交易对手的公式计算。总净额为每个交易对手净增值之和。
如果NGR在总和基础上计算，它将是重置成本净额与总重置成本总额之比，比如，15/21=0.71。对于有一个有效的双边净额结算协议的独立交易对手，总净增额可以通过将这个比率输入给定的公式来计算，如：A、B和C。

广东省中山市人民政府办公室


印发中山市廉租住房保障暂行办法的通知
中府办〔2008〕91号

火炬区管委会，各镇政府、区办事处，市属各单位：
《中山市廉租住房保障暂行办法》业经市政府同意，现印发给你们，请遵照执行。执行中遇到的问题，请径向市国土资源局反映。

中山市人民政府办公室
二○○八年九月九日

中山市廉租住房保障暂行办法

第一条 为促进我市廉租住房制度建设，逐步解决城镇低收入家庭的住房困难，根据国务院《关于解决城市低收入家庭住房困难的若干意见》（国发〔2007〕24号）、《廉租住房保障办法》（建设部162号）、广东省人民政府《关于切实解决城镇低收入家庭住房困难的实施意见》（粤府〔2008〕3号），结合本市实际，制定本办法。
第二条 本市城区（石岐区、东区、西区、南区）范围内低收入家庭标准以下的住房困难家庭的廉租住房保障及其监督管理适用本办法。火炬区管委会、各镇政府、五桂山办事处可参照本办法，结合当地实际，制订相应实施细则并报市住房委员会办公室（下称市房委办）备案。
本办法所称廉租住房保障对象，是指具有我市城镇非农业户口8年以上（含本数），在本市工作并居住，家庭收入、住房状况及家庭资产等符合本办法附件规定标准的家庭。廉租住房保障严格执行准入、退出制度。
第三条 中山市国土资源局（房地产管理局）负责住房保障的实施和协调工作，市房委办负责住房保障日常工作。市发展改革、建设、规划、财政、税务、物价、统计、公安、民政、工商、劳动和社会保障、监察、审计等政府职能部门以及各区办事处、社区居民委员会按照职责分工，协助做好我市廉租住房保障相关工作。
第四条 本市廉租住房保障以保证低保、低收入家庭以及其他急需政府救助的特殊困难家庭的基本住房需要为原则，同时根据本市的经济发展水平和居民住房状况合理确定。市住房委员会根据本市经济发展水平、市场平均租金、保障对象的经济承受能力等因素，以户为单位确定住房保障面积标准。
第五条 申请廉租住房保障应同时符合下列条件：
（一）申请人（一般应为户口簿户主）及其共同申请的家庭成员具有本市城镇非农业户口8年以上（含本数），且在本市工作并居住，仍保留农村承包地或宅基地的除外。共同申请的家庭成员必须与户主有法定的赡养、扶养、婚姻、抚养关系或合法收养关系（具有本市户籍的未成年人应当与法定监护人共同申请，不受具有本市城镇非农业户口8年限制）。30周岁以上的单身人士，可独立申请。申请社会保障性住房实行家庭成员全名制。
（二）家庭常住人口人均住房建筑面积低于10平方米（含本数）。女满13周岁、男满15周岁以上的异性（指父女、母子、姐弟、兄妹）同住一个房间的，其人均住房面积可放宽至12平方米。已领取独生子女证的家庭可增加一个人口计算人均住房面积，违反计划生育政策的超生人口不列入计算范围。
（三）申请人及共同申请的家庭成员在申请之日前5年内没有发生任何房地产交易或转移行为。
（四）申请人的家庭收入、家庭资产符合本办法附件规定的标准。
第六条 享受过按房改成本价或标准价购买公有住房或购买解困房、安居房、经济适用住房、单位内部集资建房、落实侨房政策专用房等购房优惠政策的家庭，不能再申请廉租住房。
第七条 申请廉租住房保障按照以下程序进行：
（一）领表：申请人凭户口簿、身份证通过社区居民委员会向户籍所在区办事处领取《廉租住房保障申请表》（以下简称申请表）。
（二）申请：申请人如实填写申请表，并按本办法第八条的规定提交申请表和相关资料，各区办事处按本办法规定受理申请。
（三）初审和公示：各区办事处应当在受理申请之日起30日内，组织社区居民委员会采取入户调查、邻里访问以及信函索证等方式，对申请人的户口、收入、住房、资产等申报情况进行调查核实和初审，提出初审意见并将其家庭人口、现居住地点、住房状况、家庭收入、家庭资产、工作单位等情况在社区进行张榜公示，公示时间不少于15日；申请人户籍所在地与实际居住地不一致的，实际居住地居委会应配合调查、核实。实际居住地和户籍所在地社区居委会应当同时组织公示。对公示内容有异议的组织或个人，应当书面向所在区办事处提出，各区办事处应自收到异议申请之日起10个工作日内重新调查核实。经公示无异议或经核实异议不成立的，在10个工作日内将申请人申请资料和审核意见提交市房委办。
（四）复核：市房委办自收件之日起15日内完成复核，并将复核意见交市民政局。市民政局应自收到申请资料之日起15日内，就申请人的家庭收入是否符合规定条件提出审核意见，并反馈给市房委办。
（五）核准和公示：市房委办将经审核符合条件的申请人姓名、工作单位、现住房条件、家庭人口、家庭人均居住面积、家庭年可支配收入、资产情况、受理单位及住房保障方式等在市国土资源局（房地产管理局）网站公示，公示时间不少于15日。对公示内容有异议的组织或个人，应当书面向市房委办提出异议，市房委办自收到异议申请之日起10个工作日内重新调查核实。经公示无异议或经核实异议不成立的，市房委办向申请人发出廉租住房保障资格核准通知并予以公告，按核准的方式进入轮候。
（六）安置：市房委办根据房源情况，按照轮候顺序向申请人发出安置通知。采取实物配租安置的家庭不服从安置住房的，可采取发放租赁住房补贴的方式解决住房困难。
第八条 申请廉租住房保障的申请人及其共同申请人需提交以下资料：
（一）申请表及家庭成员户口簿、身份证、结婚证、独生子女证，离异或丧偶的家庭提供相关证明。
（二）家庭住房状况的证明材料：在户籍所在地、实际居住地或外地拥有房产的证明资料及其共同申请人所拥有的其他房产的证明资料；承租住房的，提供租赁合同；有工作单位的，提交单位住房分配证明。
（三）家庭收入情况的证明材料：申请人及其共同申请人上一年度收入证明；申请人及其共同申请人任职或受雇的,提供任职或受雇单位出具的收入证明（工资薪金收入包括工资、奖金、各类补贴、加班费以及与任职、受雇有关的其他收入）；上一年度个人所得税完税证明或单位代扣代缴凭证（收入未达个人所得税纳税标准的不需要提供）；申请人及其共同申请的家庭成员为个体工商户或投资办企业的，提供营业执照，上一年度所得税及相关纳税凭证；申请人及其共同申请的家庭成员未就业的，提供失业证或其他相关证明。
（四）因在本市大专院校读书而取得本市户籍且毕业后落户本市的，提供毕业证书及在本市工作的相关证明。
（五）因就学、服兵役等原因迁出户籍的，提供原户籍所在地派出所证明。
（六）属市民政局核定的低保家庭、低收入家庭和市总工会核定的特困职工家庭，提供《中山市城镇居民最低生活保障金领取证》、《中山市低收入家庭救助证》或《中山市工会特困职工证》。
（七）属烈士遗属、因公牺牲军人遗属、病故军人遗属、残疾军人、复员退伍军人、孤老、残疾人及受到市政府以上各级表彰的劳动模范的，提供有关部门的证明材料。
（八）家庭资产情况及相关证明材料。
（九）《诚信承诺书》。
前款规定所涉及的各类证件或合同等材料，应当提交经申请人签字的复印件，并提供原件核对。收入、资产和住房面积核定需按本办法附件的要求执行。
第九条 处于轮候状态的申请人家庭的人均居住面积、家庭年可支配收入、家庭人员结构、婚姻状况等情况发生改变的，申请人应当自发生改变之日起30日内通过社区居民委员会向所在区办事处如实提交书面材料，由所在区办事处根据实际情况重新审核资格条件，按程序报批后调整轮候顺序。
第十条 廉租住房保障方式包括实物配租、发放租赁住房补贴、公房租金核减等。
实物配租是指市房委办向符合住房保障条件的低收入家庭标准以下的住房困难家庭提供住房，并按照廉租住房租金标准计收租金。
租赁住房补贴是指市房委办向符合住房保障条件的家庭按照廉租住房保障的补贴标准发放租金补贴，由其自行租赁住房。
公房租金核减是指对现已承租政府直管公房或单位自管公房的低保家庭，按照廉租住房租金标准给予减收住房租金。
第十一条 实物配租方式适用于低收入家庭标准以下的住房困难家庭，以及烈士遗属、因公牺牲军人遗属、病故军人遗属、残疾军人、复员退伍军人、孤老、残疾人等急需政府救助的特殊住房困难家庭。
第十二条 实物配租的房源为政府直管公房、单位存量公有住房、政府收购的住房、新建廉租住房以及社会捐赠的住房。
第十三条 新建廉租住房套型建筑面积控制在50平方米以内，主要在经济适用住房、普通商品房小区中配建。
第十四条 低收入家庭标准以下的住房困难家庭，以及烈士遗属、因公牺牲军人遗属、病故军人遗属、残疾军人、复员退伍军人、孤老、残疾人等急需政府救助的特殊住房困难家庭，按照应保尽保原则，可安排廉租住房，并继续实行最优惠租金政策。其他特殊住房困难家庭按公房标准租金计收。
第十五条 实物配租按照以下程序进行：
（一）市房委办按照轮候顺序发出《实物配租通知书》；
（二）签订《廉租住房租赁合同》；
（三）申请人在规定时间内持房委办开具的《入住通知书》到房屋所在地房管部门办理入住手续。
第十六条 新建的廉租住房在交付使用时，应当具备基本的居住条件。不具备基本的居住条件而需进行改建、装修的，由市房委办协调，产权单位负责相关工程，费用纳入房屋修缮经费项目管理并由市财政局核拨。
第十七条 承租人负有保证房屋及其设备完好并合理使用的义务。因使用不当或其他人为原因造成房屋及其设备损坏的，承租人应当负责修复并依法承担相关费用。
第十八条 承租人应当及时向供水、供电、燃气、有线电视、电信、物业管理等单位办理开户和变更手续，相关费用由承租人自行承担；接到申请的相关单位应当提供方便，保证承租人正常使用。
第十九条 租赁住房补贴适用于城镇居民人均可支配收入在我市最低生活保障线150%以下（含本数）的住房困难家庭，补贴标准按照本办法第二十条的标准确定。
第二十条 租赁住房补贴计算公式为：租赁住房补贴＝（人均住房保障面积－人均现有居住面积）×家庭人口×补贴标准。具体标准如下：
（一）人均住房保障面积标准：人均15平方米。
（二）家庭人口标准：1人户按1.5人计算；2—4人户按实际人数计算；4人户以上每增加1人按0.8人计算。
（三）补贴标准：城镇居民家庭人均可支配收入在我市最低生活保障线以下的低保户，按照廉租住房保障面积标准和市场平均租金实行全额补贴；人均可支配收入在我市最低生活保障线150%以下的低收入家庭，根据家庭收入情况以全额补贴为基础实行反向递减。
前款规定的补贴标准和计算方法的调整，由市物价局会同市财政、民政、建设、国土房管等部门拟定，报市政府批准后执行。
第二十一条 租赁住房补贴按照以下程序发放：
（一）市房委办按照轮候顺序向申请人发出《办理租赁住房补贴通知书》；
（二）申请人自收到通知之日起6个月内自行到市场寻找合适的房源；
（三）申请人与房屋出租人签订由市房地产管理部门统一印制的《房屋租赁合同》；
（四）双方当事人到房屋所在地的房屋租赁管理机构办理《房屋租赁合同》登记备案手续；
（五）申请人持已登记备案的租赁合同到市房委办办理租赁住房补贴发放手续；
（六）市房委办按月在指定银行将廉租住房保障对象的租赁住房补贴存入房屋出租人名下的银行帐号内。
第二十二条 申请人与房屋出租人议定的房屋租金超出核定的租赁住房补贴标准的，超出部分由廉租住房保障对象自行承担；低于核定的租赁住房补贴标准的，按照实际发生金额发放租赁住房补贴。
第二十三条 经批准符合公房租金核减条件的廉租住房保障对象，可以按实物配租的程序办理后直接到市公房管理部门办理公房租金核减手续。
第二十四条 市公房管理部门每月10日前将上月办理公房租金核减的情况报市房屋管理办公室备案。
第二十五条 廉租住房保障采取合同制管理办法，严格执行年审制度。
廉租住房保障对象签订合同后必须在每年规定月份通过社区居民委员会主动向居住地区办事处如实申报家庭收入、资产、家庭人口和住房变动情况，接受申请的机关必须进行审核、公示，并报市房委办。市房委办会同有关部门对其申报情况进行复核，经审核符合廉租住房保障条件的，重新签订租赁合同；不再符合廉租住房保障条件的，取消廉租住房保障资格。
第二十六条 取得廉租住房保障后出现下列情形的，廉租住房保障对象应主动申报退出廉租住房保障：
（一）已不符合廉租住房保障对象资格的；
（二）购买或通过其他途经获得住房的；
（三）出现不符合廉租住房保障条件的其他情形的。
第二十七条 廉租住房保障对象主动申请退出廉租住房保障的，按以下程序进行：
（一）向市房委办提出书面申请；
（二）与市房委办签订《廉租住房保障退出协议》；
（三）腾退住房时应当结清水、电、煤气、电视、电话、物业及其他应当由承租人承担的相关费用，同时将户籍迁出。
第二十八条 对退出廉租住房保障的家庭，具体处理办法如下：
（一）领取租赁住房补贴的，给予6个月过渡期，过渡期内发放租赁住房补贴的50％；过渡期满，停止发放租赁住房补贴。
（二）享受实物配租的，应当腾退租住的廉租住房；暂时无法腾退的，给予6个月的过渡期，过渡期内按公房标准租金计租；过渡期满，仍不腾退廉租住房的，改按市场租金计租。
（三）享受公房租金核减的，停止减免租金，纳入公房管理，按公房管理的有关规定计收租金。
（四）退出廉租住房保障的家庭，符合经济适用住房申购条件的，经市房委办按照有关经济适用住房管理的规定批准后，可优先购买经济适用住房。
社会保障性住房因公共利益而需拆迁时，拆迁单位必须确保被拆迁住房家庭的社会保障性住房利益。
第二十九条 市房委办定期或不定期组织有关区办事处、社区居民委员会对廉租住房保障对象及其家庭的住房情况进行随机抽查，对经抽查不再符合我市住房保障条件的，依照有关法律、法规和本规定处理。
第三十条 申请人隐瞒有关情况或用提供虚假资料等手段骗取廉租住房保障的，市房委办有权按以下规定处理：
（一）解除租赁合同，收回廉租住房，并按同期市场租金标准追缴占用期间的房屋租金，或追回已发放的租赁住房补贴和已核减的租金。
（二）对出具虚假证明的单位，由市房委办提请其上级主管部门依法追究单位主要领导和相关责任人的责任。
（三）构成犯罪的，移送司法机关追究刑事责任。
第三十一条 有下列情形之一的，市房委办有权解除租赁合同，收回廉租住房，或追回已发放的租赁住房补贴和已核减的租金，并依法追究相关人员责任；构成犯罪的，移交司法机关依法追究刑事责任：
（一）申请人擅自将租住的住房转让、转租、转借、调换的；
（二）无正当理由连续拖欠租金3个月或累计拖欠租金6个月的；
（三）无正当理由连续空置6个月以上的（含本数）；
（四）擅自对租住的住房进行扩建、加建、改建、改变房屋结构或改变房屋使用性质的；
（五）故意损坏租住的住房及其附属设备的；
（六）违反《中山市房屋租赁管理办法》的有关规定的。
第三十二条 申请人及其共同申请人有违反本办法第三十一条规定的行为的，应当同时取消其申请和保障资格，5年内不得再申请。
第三十三条 政府有关职能部门和区办事处等有关单位的工作人员在资格审查和监督管理中玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊的，追究其行政责任；构成犯罪的，移送司法机关依法追究刑事责任。
市房委办和各区办事处应当及时受理涉及住房保障工作的来访、来信和来电，并依法核实处理。
第三十四条 本办法自2008年10月1日起施行。

附件：

一、廉租房准入标准
家庭组成 家庭月可支配收入（元） 人均住房居住面积（平方米） 申请人家庭资产限额（万元）
1人户家庭 480元及以下 ≤10 5
2人户家庭 960元及以下 ≤10 10
3人户家庭 1440元及以下 ≤10 15
≥4人户家庭 1920元及以下 ≤10 20


二、收入、资产和住房面积的核定

（一）申请家庭工资总收入的核定。
1.申请人家庭成员属行政、事业单位职工的，由所在单位的劳资部门核定，加盖劳资专用章和单位公章；
2.申请人家庭成员属企业职工的，由所在单位的劳资部门核定，加盖劳资专用章和单位公章；所在单位未设劳动工资管理机构的，加盖单位公章。
3.申请人家庭成员属灵活就业人员的，由户籍所在地区办事处受理、审核确认并加盖公章；居住地与户籍不一致的，由居住地区办事处受理、确认后提供给户籍所在地区办事处审核确认盖章。
4.申请人家庭成员属农转非的，有承包土地收入、集体经济股份分红的，由所在村委会审核确认盖章。
5.离退休人员领取离退休费的，由劳动和社会保障局审核确认盖章。
（二）申请家庭资产的核定。
1.申请家庭成员拥有汽车及汽车价值的情况，由市房委办提请市公安交警管理部门查核。
2.申请家庭拥有房产情况，由市房委办会同房地产管理部门查核。
3.申请家庭拥有其他资产情况，由市房委办提请有关部门查核。
（三）现住房面积的核定。
申请家庭通过市场方式购买（商品房或存量房）、赠与、继承等途经取得的所有住房，其建筑面积均纳入申请家庭住房面积核定范围（建筑面积与使用面积的换算系数为：楼房70％，平房80％）。
下列住房纳入申请家庭现有（或已有过）住房面积核定范围：
1.拆迁安置新社区住房；
2.自行建造的住房，含宅基地住房；
3.自有私房和通过继承、赠与等方式取得的各类私有住房；
4.通过市场方式购买的商品房，二手房、存量住房；
5.在申请廉租住房保障之日前5年内已交易出售的所有住房；
6.已拆迁补偿的住房（含以货币方式取得拆迁安置款的原住房或已签产权交换拆迁协议但未回迁的住房）；
7.租、借、代管的住房。